巴菲特大動作:砸近40億押注科技公司IPO 嘗到重倉蘋果甜頭?

美國上市的科技股正遭受大規模拋售,股神沃倫·巴菲特卻對科技股出手了。今年科技領域里最受期待的上市該公司之一——硅谷雲計算公司Snowflake(SNOW.US)本周二更新的招股書顯示,巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司計劃在Snowflake上市時投資5.7億美元以上。

眾所周知,巴菲特向來對科技股興趣不大,而且比較傾向於投資自己比較了解的已上市企業。此次股神出現在待上市公司IPO路演名單中,而且選擇在科技股大幅動盪之時逆勢入局,實屬罕見。

巴菲特近40億押注科技股

上個月,雲計算服務提供商snowflake向納斯達克遞交了上市申請,高盛和摩根士丹利作為聯合承銷商負責這次上市。

本周二,Snowflake更新招股書,並公布發行區間。公司計劃發行2800萬股,募集資金超20億美元,預計下周在紐交所上市。若完全行使超配權,最高可募資27億美元,這意味着Snowflake的估值高達237億美元,已經超過老牌雲計算廠商。

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值得注意的是,伯克希爾·哈撒韋計劃在該公司上市時投資逾5.7億美元(折合人民幣39.05億元)。

具體來看,一方面,伯克希爾·哈撒韋將以Snowflake預期的IPO價格區間75美元至85美元的80美元中間價格,私下配售約310萬股A類股票,合計斥資超2.5億美元。

另一方面,伯克希爾還將在後期的二次交易中,從Snowflake公司前首席執行官羅伯特•穆利亞手中購買另外400萬股A類股票,按照80美元發行價算,這筆交易將斥資3.2億美元以上。

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如果這兩項收購均獲得通過,伯克希爾可能會花費超過5.7億美元購買700萬股以上的Snowflake股票,約占其預計發行的A類股票的19%。

此外,Snowflake還獲得美國軟件巨頭Salesforce(CRM.US)加持,Salesforce持股金額約2.5億美元。

這次入局科技股IPO非常引人注目,因為巴菲特過去很少投資科技股,並且基本沒有押注過未上市企業。巴菲特在去年五月接受CNBC采訪時曾說:「在54年中,我認為伯克希爾沒有買過新發行的股票。」

硅谷獨角獸Snowflake營收連年翻番

被股神看中的Snowflake被稱作硅谷獨角獸,是一家成立於2012年的雲原生數據倉庫(Cloud Native Data Warehouse)提供商。

Snowflake銷售的數據倉庫技術能使企業在亞馬遜的雲端上存儲和管理數據,便於客戶存儲大規模的信息,迅速訪問和分析整個企業的關鍵數據。Snowflake在全球擁有20多個辦事處,3100多家客戶,包括Capital One、索尼(SNE.US)、Adobe(ADBE.US)等大牌企業。

這家公司因其增長迅猛的業績成為硅谷成長速度最快的雲計算服務公司。據其招股書披露的財務數據顯示:

2020財年即截至今年1月末,Snowflake的營收為2.65億美元,同比增幅高達 174%。到2021財年上半年即截至今年7月末,其營收達到2.42億美元,同比增長133%,預計全年營收將超5億美元。

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Snowflake的毛利率數據也在持續高增長。截至去年1月底,公司的毛利率為46.5%,半年後上升至49.4%,到今年1月底則提升到56%,而到今年7月末,這一數字進一步增至61.6%。

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與此同時,Snowflake淨虧損顯著收窄。今年1月底,公司淨虧損達到3.485億美元。半年後,這一數字變成1.772億美元。

成立8年來,Snowflake在上市之前獲得三輪融資。其中最近的一次融資發生在今年2月,共獲得4.79億美元融資,投資方包括雲計算巨頭Salesforce旗下的投資機構Salesforce Ventures以及紅杉資本等。此前公司分別於2017年、2018年獲得1億美元、2.63億美元融資。

蘋果暴跌 巴菲特3天虧損1246億元

顯然,最近科技股的的動盪並沒有嚇倒股神。巴菲特此前對科技股的投資非常少,伯克希爾重倉持有的科技股僅蘋果一家,另外還少量持有亞馬遜。

伯克希爾前十大持倉數據顯示,蘋果是其頭號重倉股,持股比例為5.73%。截至今年二季度末持倉股中,蘋果首次超越金融企業成為其持倉市值最高的個股。

具體來看,截至6月30日,伯克希爾持有915億美元蘋果公司股票,3月31日為638億美元,而蘋果股價二季度漲幅約為44%。伯克希爾一季度末持股蘋果股票沒有出售,則至6月底持股市值變成913億美元,和915億美元基本相當。

巴菲特大動作:砸近40億押注科技公司IPO 嘗到重倉蘋果甜頭?

隨着蘋果股價不斷突破新高,巴菲特藉此狠狠賺了一筆。伯克希爾第二財季淨利潤達262.95億美元,主要來源便是蘋果等公司大漲帶來的賬面收益。

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4月開始蘋果股價不斷突破新高,於7月底進行一波短暫調整後再次瘋狂上漲並於9月2日達到137.98美元創新高,市值則達到2.36萬億美元。

不過此後美股科技股開始回調,蘋果股價近三個交易日一度大跌近20%。截至周二收盤,蘋果公司股價大跌6.73%,報112.82美元,市值跌破2萬億美元至1.93萬億美元。

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消息面上,多項利空襲來,意大利反壟斷機構宣布已經對蘋果、Google等美國大型科技企業的雲計算服務展開反壟斷調查。澳大利亞競爭監管機構也表示,將調查應用程序對數據的使用和共享情況,以及蘋果和谷歌的應用商店之間的競爭程度。

隨着股價大跌,過去3個交易日,蘋果市值縮水3174億美元。按照5.73%的持股比例,過去三個交易日巴菲特因為蘋果股價下跌損失的賬面金額約182億美元(折合人民幣1246億元)。

許多市場人士認為,科技股的疲軟源於人們對大型科技公司估值已上漲至不可持續水平的擔憂。

股神曾大筆押注IBM失敗

巴菲特過往的投資經歷顯示,入局蘋果公司前他還曾大筆押注科技IBM,該公司也成為巴菲特為數不多「看走眼」的股票之一。

2011年,伯克希爾宣布開始建倉IBM,並一躍成為該公司第一大股東。巴菲特曾表示投資該企業的理由包括:一是管理技巧;二是該公司有能力實現五年目標。當時,IBM聲稱已建立了一種穩健的商業模式,使其能夠預測未來5年的收益,以及避免行業的正常波動。

買入IBM的股票時,巴菲特曾強調這項超百億美元的投資是對這家公司轉型的長期投資。與其它成熟的科技企業一樣,IBM正努力適應科技產業從PC端走向移動端和雲計算的轉型。然而,IBM的轉型並未能提升公司的業績,最後令巴菲特失去信心。

21世紀經濟報道,曾經有人問巴菲特為何不投資科技產業。巴菲特表示科技股不是他的優勢。對科技公司認識最深刻的人中,他可能在全世界的前一千、前一萬名都排不到。「我很清楚自己的優勢,世界上有成千上萬個公司,我一般會把公司分為三類:好的公司、不好的公司,以及很難的公司。」

當時巴菲特拜師,好的公司、不好的公司,是自己花半天時間就能夠看出來的,而那些花了半天時間看不出來的,也不會強迫自己花半個多月時間去看。「我不會強迫自己花費很多時間在一個我不能『Figure out』的公司上。我不是天才,但是我在某一些領域比別人更聰明更有見解。」他曾說。

來源:cnBeta