華爾街最火的辯論:買黃金,還是買比特幣?

最近,隨着黃金大跌和比特幣大漲,究竟誰才是更好的避險資產,比特幣是否會取代黃金,比特幣此次大漲是重現2017年的投機行情嗎?這些問題再次引發華爾街的激烈討論。

本文轉自「華爾街見聞」,作者曹澤熙。

華爾街最火的辯論:買黃金,還是買比特幣?

比特幣會取代黃金嗎?

有投資者認為,如今,比特幣已經出現了取代黃金的趨勢。

前大宗商品對沖基金經理、如今的數字貨幣投資者Jean-Marc Bonnefous說:黃金確實是過去世界和嬰兒潮一代的安全資產,現在,它已被比特幣之類的數字資產所取代。目前,不少散戶、投機類專業人士和動量投資者都已經湧入比特幣這樣的數字貨幣,但傳統的機構投資者一直處於觀望狀態。

但這種情況似乎正在改變。

Paul Tudor Jones和Stan Druckenmiller最近入職投資公司Guggenheim,他們的加入,似乎正在改變這種情況,越來越多的機構投資者也開始將目光投向比特幣。

機構投資者開始嚴肅對待比特幣

值得注意的是,2017年比特幣大漲時,華爾街並沒有把這一資產當回事,如今,比特幣再次沖上歷史新高,越來越多的華爾街投資者開始嚴肅對待這一數字貨幣資產。

本周一,Sanford C. Bernstein的策略分析師Inigo Fraser-Jenkins寫道:我改變了主意!比特幣不會取代黃金,但是兩者都有上漲空間,特別是如果未來的宏觀前景是通貨膨脹加劇、債務水平不斷提高的話。

目前,比特幣在全球最大的資產管理公司中找到了忠實擁護者,這也證明了其在華爾街日益增長的吸引力。

全球最大的資產管理公司貝萊德負責人近日罕見地對比特幣做出了正面評價,認為比特幣可能會演變成全球性市場資產。

貝萊德首席執行官Larry Fink當地時間周二與前英國央行行長Mark Carney交談時表示,比特幣雖然沒有引起他本人的注意,但確實引起了華爾街的注意。

Fink認為,比特幣可能會演變成一種全球性市場資產:這些巨額(資金)每天都在移動…這是一個脆弱的市場。它能演變成一個全球市場嗎?可能會。

摩根大通的分析師認為,包括家族基金在內的投資者正在出售其持有的黃金,轉而投向數字貨幣。自11月6日以來,投資金銀的基金已經被減倉了約93噸,價值大約50億美元。然而流「灰度比特幣信託」基金的資金自8月初以來已經翻番。

比特幣還能漲?

多元資產投資平台eToro的分析師Simon Peters認為:雖然目前比特幣的飛速上漲的確與2017年相似,但存在一些基本差異,這意味着比特幣可能還會進一步走高。首先,現在買比特幣的不僅是普通投資者。養老基金和對沖基金等較大的機構投資者正在投資數字貨幣,許多人將其視為對沖通脹的工具。其次,比特幣持續供不應求,投資者希望長期持有其比特幣。由於這些原因,比特幣今年可能會繼續攀升。如果我們維持當前的上漲趨勢,那麼到年底,比特幣有望站上25000美元。

根據Coin Shares的投資策略師James Butterfill的說法,比特幣的市值目前僅相當於黃金的3.1%。他估計,如果比特幣的市值能達到黃金的5%,那麼意味着比特幣的價格將上漲至31300美元,而目前比特幣的價格尚未突破20000美元。

Butterfill說:比特幣正在將自己確立為可靠的抗通脹資產。在前所未有的寬松貨幣政策時期,這尤其有吸引力。由於這些原因,投資者自然會將其與黃金進行比較。

黃金跌、比特幣漲,真的是避險資產發生了輪換嗎?

不過,最近黃金表現不佳的原因並不全然是投資者將資金轉移到數字貨幣上。例如,近期頻頻傳來的衛生事件疫苗好消息,就降低了市場對避險資產的需求。此外,媒體認為,在市場的通脹預期相對穩定的情況下,黃金下跌只不過是投資者們的動物精神驅動,而比特幣則一直有投機熱情的因素影響。

如今比特幣越來越吸引投資者但黃金卻「失寵」的另一個因素是,比特幣交易的透明性。

比特幣的交易都是在區塊鏈上,交易記錄隨時可以追查。但是黃金不同,不少年輕投資者認為,黃金交易是否成功,更取決於人與人之間的互信,更類似「黑箱交易」。

來源:cnBeta