又一巨型並購正在醞釀 美國兩大半導體公司或「牽手」挑戰台積電

兩大美國半導體公司正在醞釀一起新的並購案件。7月16日,有消息稱,美國半導體巨頭英特爾正在考慮以300億美元(合約1937億人民幣)的價格收購美國晶圓代工廠商格芯(GlobalFoundries)。在分析師看來,如果收購成功,將有助於拉動美國在晶圓半導體領域的整體進展,同時對台積電形成新的制衡。

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「英特爾在美國境內還是製程最領先的公司,而近一年,英特爾也在推進其晶圓工廠的擴產進程。用直接收購的方式來拓展代工業務,是比較快的做法。」台灣一產業分析師對第一財經記者表示,格芯在先進位程上已經停下腳步,專心優化成熟製程,雙方在製程上可以達到互補。

據調研機構TrendForce數據顯示,目前在全球半導體晶圓代工營收市場中,台積電、三星、聯電包攬前三,格芯排名第四。

截至發稿前,格芯方面對記者表示,不會就此事做進一步評論,英特爾則表示不回應。

美國公司欲「重拾」晶圓話語權

1988年,IBM搭建了全球第一條200mm晶圓生產線,開啟了美國在半導體領域的輝煌,但在隨後的三十年,在全球技術分工浪潮下,即便是IBM也開始依賴於亞洲晶片代工廠生產晶片。

但如今,美國的半導體巨頭正在通過並購、上市以及融資等多個渠道重拾在晶片領域的話語權,其中就包括了英特爾。

又一巨型並購正在醞釀 美國兩大半導體公司或「牽手」挑戰台積電

今年3月,新上任的英特爾CEO帕特·基辛格(Pat Gelsinger)宣布了多項擴產計劃,一方面擬在美國亞利桑那州投資約200億美元新建兩座工廠(晶圓廠),另一方面英特爾希望成為代工產能的主要提供商,以美國和歐洲為起點面向全球客戶提供服務。

為此,英特爾組建了一個全新的獨立業務部門,英特爾代工服務事業部(IFS)。該部門由半導體行業專家Randhir Thakur博士負責,直接向基辛格匯報。

除了上述工廠外,英特爾還計劃在年內對外宣布包括美國、歐洲以及世界其它地方的產能擴張計劃。

「如果真的要收購格芯,英特爾的目標當然是代工業務的發展,格芯對英特爾的IDM 2.0的發展會提供幫助,而雙方於在製程可以達到互補。」上述分析師對記者表示,雖然格芯在先進位程上已經停下腳步,但在成熟製程如90、65、40與22nm這些製程依舊有優勢,對於英特爾而言,也可以專心強化7nm以下的先進位程發展。

格芯曾屬於AMD (超威半導體),於2009年從AMD分離,被阿布達比政府的主權基金穆巴達拉投資公司(Mubadala Investment Co) 收購,成為其子公司。

在今年一季度,格芯營收達13億美元,在半導體代工市場占據5%的份額,與中芯國際並列第四。

對於產能規劃,格芯執行長Tom Caulfield曾表示,擬繼續擴大在美國和德國所有製造工廠的生產能力,並在新加坡開始建設300mm晶圓廠擴建的一期工程,計劃在2023年投產。該期工程完工後,格芯每年將增加45萬片晶圓的生產能力,新加坡生產基地的生產能力將提升至大約每年150萬片晶圓(300mm)。

對於收購案進展,格芯方面對記者表示,不做進一步評論。

目標直指「晶圓代工一哥」台積電?

從行業發展來看,晶圓代工是典型的資本密集、人才密集和技術密集產業。製程越先進,需要的資本投入就越大。

而從目前的市場份額來看,台積電的市占率超過了50%,遠高於其他競爭對手,究其原因在於「代工廠」模式的興起。

在發展過程中,台積電採用的是Foundry模式,即只選擇了利潤空間的一環即晶圓體代工環節,這種模式的優勢在於可以將資金集中投資到新製程研發從而拓寬自己的護城河。而基於這種Foundry(代工廠)模式,包括高通、聯發科以及海思在內的晶片設計廠商不斷興起,它們可以只負責晶片電路設計,生產、封裝測試等環節都可以外包,反向促進了台積電的不斷壯大。

而英特爾代表的是IDM模式(Integrated Device Manufacture,整合設備製造),晶片從設計到成品的整個過程都由製造商負責,這種模式可以保證產品從設計到製造環節的一體性。從疊代效率和成本來看,目前以台積電為代表的Foundry工廠模式更為主流。

幾年前,英特爾也嘗試過將代工范圍擴大,但不同於傳統電子消費代工遵循的低毛利路徑,台積電的毛利率可以達到50%,這是因為可以同時滿足不同客戶的定製化需求。

芯謀研究首席分析師顧文軍對第一財經記者表示,英特爾的IDM模式靠產品驅動,而Foundry是靠服務驅動的,兩種商業模式的文化並不一樣。

「商業模式不一樣,文化基因也不一樣,代工模式的本質是要開放,如果英特爾又做設計又做代工,本身就是一件有挑戰的事情。」顧文軍對記者說。

而在談到競爭對手時,台積電總裁魏哲家在7月15日舉行的中期業績會上表示,「台積電是每個人的代工廠,我們平等支持所有客戶。我們會給(客戶)分配必要的工程資源,以確保所有客戶產品(交付),不管是現有客戶,還是未來的新客戶。」

「做Foundry,除了台積電,其他公司在市場不好的時候都是虧損的,生意並不好做。」Gartner研究副總裁盛陵海對記者表示,收購的時機可能有股價、市場等因素組成。

值得注意的是,今年9月,格芯CEO Thomas Caulfield曾透露其公司正在敲定上市計劃。業內人士認為,投行按照慣例,也會對行業內的其他公司進行收購問詢。此次收購案的傳出或許是正常問詢中的公司接觸。

不過,不管收購成功與否,英特爾在晶圓代工領域的野心已經展現。

「我們必須超越短期產能問題,認真思考美國晶片領導地位的真正面貌。」帕特·基辛格在一篇內部文章中如是表示。

截至美股收盤時,台積電市值達6095億美元,英特爾為2254億美元。

來源:cnBeta