本周一，關於 Epic 起訴蘋果一案的最新裁決可能對 Google 造成什麼影響，華爾街分析師開始做出初步反應。9 月 10 日，美國一名法官裁定，蘋果不得禁止開發者向消費者提供自主的應用內購連結。這種做法將繞開蘋果 30% 的應用商店收入分成。盡管法官沒有認定蘋果的行為屬於壟斷，但裁決公布後蘋果股價下跌了 3%， 而Google股價也同時下跌最多 2%。
Epic 在 2020 年對Google提起類似訴訟。這起案件尚未開庭審理，目前尚不清楚具體的審理日期。不過，Google的處境與蘋果略有不同 。Android 平台支持第三方應用商店，而 iOS 平台不支持。但與蘋果 App Store 類似，Google Play 商店目前也不支持開發者選擇其他支付方式。
Google財報中沒有披露 Play 商店的收入。然而最近公布的法庭文件顯示，Google去年從 Play 商店獲得了 112 億美元的營收 、85 億美元的毛利潤和 70 億美元的經營利潤。這其中包括應用內購和應用商店廣告兩個部分。基於這些數據，摩根大通估計 ，2021 年Google Play 的非廣告業務營收總額將達到約 140 億美元，約占Google母公司 Alphabet 總營收的 5%。
瑞士信貸、Raymond James、美國銀行、摩根大通和摩根史坦利的分析師認為 ，Epic 起訴蘋果一案的裁決表明，Google可能必須支持開發者選擇其他支付渠道，或是通過一些方式繞開Google的應用商店分成。
美國銀行分析師在周一的研究報告中稱：「對Google Play 營收的擔憂正越來越強烈。」該銀行分析師表示，蘋果 App Store 沒有被裁定為壟斷，這對Google而言是好消息，但Google的情況尚未完全明朗。Google與應用開發者和設備製造商之間的合作協議更復雜，因此可能受到的反壟斷審查比蘋果更多。不過美國銀行維持對 Alphabet 股票的「買入」評級，因為對Google應用商店的任何監管反過來都可以幫助Google降低支付給蘋果的流量獲得成本。
瑞士信貸分析師表示，在理論上最糟糕的情況下，Google Play 商店的傭金將降低至 0。 在這種情況下，Google 2022 年的股價將為 3200 美元左右，而如果應用商店收入不受影響將為 3400 美元。
投行分析師一致認為，如果不得不調整從 Play 商店收費的方式，那麼Google的其他主要收入來源，包括搜索和 YouTube， 將彌補Google受到的損失。
Raymond James 分析師表示，如果Google來自開發者的收入分成減少 50%， 那麼 2022 年的毛利潤將下降 4%。 研究報告稱：「總而言之，盡管預期存在一些風險，但我們認為這需要一定的時間才能體現出來。Google仍然處於有利地位，能驅動核心廣告業務營收的持續強勁。」此外，應用開發者可能會將 Play 商店節省下來的資金用於廣告投放。
摩根史坦利分析師指出，Google向開發者收費方式的任何調整很可能都只會影響最大的應用合作方，對Google的影響不會太大。
來源：cnBeta
